意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。
84、允许缺货的经济进货批量＝√2（存货需要量进货费用/储存成本）〔（储存 缺货）/缺货成本〕（开平方）
获利能力指标：
36、原始投资＝建设投资 流动资产投资
39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数
205、固定资产周转期＝固定资产平均余额360/营业收入
13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数
165、标准工资率（元/小时）＝标准工资总额/标准总工时
231、技术投入比率＝本年科技支出/本年营业收入净额
存货管理：
75、应收账款平均余额＝年赊销额/360平均收帐天数
48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率） 增加的折旧 （新固残值-旧固残值）
偿债能力指标之短期偿债：
225、每股净资产＝年末股东权益/年末普通股股数
7、必要收益率＝无风险收益率 风险收益率
56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1 净现值率
标准值：2。
61、基金收益率＝（年末持有份数年末净值-年初持有分数年初净值）/（年初持有分数年初净值）――（年末－年初）/年初
138、固定性制造费用现金支出＝固定性制造费用-年折旧费
174、直接人工成本差异＝实际产量下：实际成本－标准成本＝量差 价差
67、机会成本＝现金持有量有价证券利率（或报酬率）
留存收益筹资：无筹资费率
4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）
3、资产净利率=净利润/[（期初资产总额 期末资产总额）/2]*100%
与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法
意义：产权比率指标的延伸，更爲谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，爲谨慎起见，一律视爲不能偿债。
日常业务预算之十管理费用预算的编制公式：
222、每股收益（四指标）＝营业净利率总资产周转率股东权益比率平均每股净资产
215、净资产收益率＝净利润/平均净资产（平均净资产是所有者权益年初年末平均数）
219、每股收益＝净利润/普通股平均股数
意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。
71、持有机会成本＝Q/2利率中国淘税网cntaotax.net淘尽税海精华，网遍财会政策！
其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率
230、营业利润增长率＝本年利润增长额/上年利润总额
72、有价证券交易次数＝需要量/Q
17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数
三、负债比率
114、公司价值＝长期债务现值 公司股票现值
标准值：0.25。
179、耗费差异（价差）＝（实际分配率-标准分配率）实际工时
总资产收益率＝净利润/资产平均总额
152、现金支出合计＝151经营现金支出 资本性现金支出
37、项目总投资＝原始投资 资本化利息
运营能力指标
意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。
杜邦财务分析体系：
2、方差＝∑（随机结果－期望值）2概率（P26）
226、营业增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入总额
五、现金流量流动性分析
70、转换成本＝需要量/Q每次转换成本
两差异法：
分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。
140、单位生产成本＝141单位直接材料成本 142单位直接人工成本 143单位变动性制造费用
164、剩余收益＝息税前利润-总资产占用额预期最低投资报酬率
195、劳动效率＝营业收入或净产值/平均职工人数
固定制造费用成本差异：
156、成本变动额＝实际责任成本-预算责任成本（注意教材P328例1上面的那句话）
210、成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额
170、价格差异＝（实际价格－标准价格）实际常量下实际用量＝（实际价-标准价）实际量――求价差就用实际价减标准价
三差异法：
意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。
3、有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%
分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
200、存货周转率＝营业成本/存货平均余额
动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR
分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。
应收账款管理：
232、营业收入三年增长率＝√本年营业收入总额/三年前营业收入总额（开立方）－1
224、市盈率＝普通股每股市价/普通股每股收益
P－现值、F－终值、A－年金
意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。
5、协方差＝相关系数两个方案投资收益率的标准差
175、效率差异（量差）＝（实际工时－标准工时）标准工资率
206、总资产周转率＝营业收入/平均资产额
2、销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/销售收入]*100%
标准值：1.5。
211、成本费用总额＝营业成本 税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用
30、本期收益率＝年利息/买入价
117、预计销售收入＝预计单价预计销售量
111、复合杠杆＝经营杠杆财务杠杆＝M/（EBIT－I－融资租赁租金）
平均每股净资产＝平均股东权益/普通股平均股数
速动资产＝货币资金 交易性金融资产 应收账款 应收票据
日常业务预算之一销售预算的编制公式：
79、经济进货相关总成本T＝√2年度进货量进货费用单位储存成本（开平方）
161、投资利润率＝利润/投资额
完整工业投资计算：
标准值：1.5。
23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差 持有期分得现金股利）/买入价
121、某期经营现金收入＝该期含税销售收入收现率 前期剩余应收
141、单位耗用直接材料成本＝平均采购单价平均单位耗用材料数量
45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现）
反向变动：i＝最小比 （大－中）/（大-小）（最大比-最小比）
194、带息负债比率＝（短期借款 一年内到期长期负债 长期借款 应付债券 应付利息）/负债总额――指标小较好
a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2]
158、利润中心责任人可控利润总额＝157边际贡献总额-责任人可控固定成本
分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
注：城建税 教育费附加＝（营业税 消费税 增值税）税率
135、直接人工成本现金支出＝直接工资总额 其他直接费用总额
资本回收额A=P（A/P，i，n）
95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕 增长率
49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量
192、或有负债比率＝或有负债余额/所有者权益总额――指标小较好
日常业务预算之六制造费用预算的编制公式：
3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）
94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率）
190、资产负债率＝负债比率＝负债总额/资产总额＝60％（适当）
标准值：0.15。
标准值：1.2。
73、有价证券交易间隔期＝360/次数
208、不良资产比率＝（资产减值准备 未提未摊潜亏 未处理损失）/（资产总额 资产减值准备）
169、用量差异＝（实际常量下实际用量-实际常量下标准用量）标准价格＝（实际量－标准量）标准价格――求量差就用实际量减标准量
184、耗费差异同182
